[Vnbiz] June trade deficit down

[Tran Dinh Hoanh]

Dear CACC,

June trade deficit is 1.3 billion USD, down greatly from 3.3 billion USD in
May.  The trade deficit for the first 5 months is 14.4 billion USD.   With
June deficit added on, the trade deficit for the first 6 months of 2008 is
15.7 billion USD.

This is what we want to see.  Great improvement.  This will help
reduce inflation.  I hope we may have trade balance or even trade surplus
very soon.

The following VNExpress article seems to have a typo.  It says total trade
deficit for 6 months is 14.77 billion USD.  It should be 15.7 bil USD.
(Thanks, brother Dan for brining this to my attention).  The website of the
Vietnam General Statistics Office has not got the info on yet, so I can't
see.

Below is a little chart I made to show the monthly trade deficit since Jan
2008, FYI.


Trade Deficit 2008 (in USD)

             Monthly              Accumulated


Jan          1 billion                1 bil

Feb         3.3 bil                    4.3 bil

March     3.1 bil                   7.4 bil

April        3.7 bil                   11.1 bil

May        3.3 bil                    14.4 bil

June        1.3 bil                   15.7 bil
This means we are doing very well in controlling inflation.  With everything
going the way it is now, inflation will continue to go down.  The low
inflation pressure will give the government some breathing room to start
lifting oil subsidy and gasoline price control GRADUALLY.   Of course, this
lifting will add some inflation pressure back into the market.  But this
would be "positive" pressure, meaning, it will make investors around the
world feel more confidence in Vietnam's economy because the government, by
lifting oil subsidy and gasoline price control, is making both the
government's budget and the economy stronger.

In sum, everything is making inflation going down.  But lifting oil subsidy
and gasoline price control will add more inflatioary pressure, i.e., slowing
down the decreasing rate of inflation.  But that is OK, because it will make
the economy stronger and it will increase investor confidence.

What does this all mean to the USD market and the stock market?

For USD market, probably not much change.  The USD may be gaining some
strength if the US government does something correctly.  But USD is very
sensitive to oil price.  If oil price increases suddenly, USD will go down
the next minute.  The VND will probably keeps the same strength--gaining
some strength from reduced inflation pressure, losing some strength from
subsidy and price control lifting.  On the whole, probably not much changes
in USD-VND exchange rate.  And with the exchange rate stay a the current
(free market) rate, it would help export and reduce the trade defici
furthert.

For the gold market, I think gold has been way to high.  Should be down.

Stock market will gain from lots of good signals from the economy--lower
fiscal deficit, lower trade deficit, lower inflation pressure.  Even if the
lifting of oil subsidy and gasoline price control may add back some
inflation pressure, this gesture indeed will increase investors'
confidence.  So I see stock price continue to rise.  Good time to buy.

Have a great day!

Hoanh
_____________

http://vnexpress.net/GL/Kinh-doanh/2008/06/3BA03D46/

Nhập siêu tháng 6 giảm mạnh

Việt Nam chỉ nhập siêu 1,3 tỷ USD trong tháng 6, nhờ giá trị nhập khẩu đã
giảm, và lượng ngoại tệ thu về từ xuất khẩu tăng mạnh. Trong 6 tháng Việt
Nam nhập siêu 14,77 tỷ USD.
> Ôtô nhập khẩu giảm kỷ lục<http://vnexpress.net/GL/Kinh-doanh/2008/06/3BA03C8B/>

Theo số liệu Tổng cục Thống kê mới công bố, trong tháng 6, kim ngạch xuất
khẩu của nền kinh tế đạt 5,5 tỷ USD, và nhập khẩu ở mức 6,8 tỷ USD.

Tính chung 2 quý đầu năm, lượng ngoại tệ Việt Nam thu về từ xuất khẩu đạt
29,69 tỷ USD, tăng 31,8% so với cùng kỳ năm trước. Cũng trong thời gian này,
Việt Nam chi 44,47 tỷ USD cho các mặt hàng nhập khẩu, tăng 60,3%.

Trong 5 tháng đầu năm
<http://vnexpress.net/GL/Kinh-doanh/2008/05/3BA02ADD/>nay, tốc độ tăng
trưởng giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của Việt Nam lần lượt
ở mức 27,2% và 67%.

Các mặt hàng xuất khẩu mang về nhiều ngoại tệ nhất cho Việt Nam hiện là dầu
thô và dệt may với giá trị lần lượt 5,6 tỷ USD và 4,07 tỷ USD. Giày dép và
thủy sản cũng là những mặt hàng chủ lực. Trong 2 quý đầu năm, xuất khẩu gạo
thu về 1,5 tỷ USD, và đây là mặt hàng xuất khẩu có giá trị lớn thứ năm của
nền kinh tế.

Máy móc và nguyên nhiên liệu đầu vào tiếp tục là những mặt hàng có giá trị
nhập khẩu cao, trong đó máy móc thiết bị chiếm 6,96 tỷ USD và xăng dầu 5,9
tỷ USD. Giá trị nhập khẩu của khu vực kinh tế trong nước là 30,5 tỷ USD.

*Ngọc Châu*

-- 
Tran Dinh Hoanh, Esq., LLB, JD
Washington DC
-------------- next part --------------
An HTML attachment was scrubbed...
URL: http://mail.saigon.com/pipermail/vnbiz/attachments/20080628/4ab626a1/attachment.html